現(xiàn)在關于新三板掛牌流程讓大家看得眼花繚亂，其實“新三板”企業(yè)掛牌上市基本流程從企業(yè)決定進入新三板、到最終成功掛牌，中間需要經(jīng)歷一系列的環(huán)節(jié)，可以分為決策改制、材料制作、反饋審核、反饋審核四步。

        如何才能讓企業(yè)在新三板掛牌？現(xiàn)在關于新三板掛牌流程的介紹非常多，創(chuàng)業(yè)者和企業(yè)家們看得眼花繚亂。日前，來自華龍證券股份有限公司的新三板市場專家張旭斌極其團隊為創(chuàng)業(yè)者解析掛牌上市全流程。張旭斌認為，“新三板”企業(yè)掛牌上市基本流程從企業(yè)決定進入新三板、到最終成功掛牌，中間需要經(jīng)歷一系列的環(huán)節(jié)，可以分為決策改制、材料制作、反饋審核、反饋審核四步。

企業(yè)需依法設立滿兩年

　　新三板市場主要以非上市股份有限公司為主，目前尚處于有限公司階段的擬掛牌公司首先需要啟動股改程序。根據(jù)《試點辦法》的要求，擬掛牌公司需成立滿兩年，存續(xù)兩年是指存續(xù)兩個完整的會計年度。為保證公司業(yè)績的連續(xù)性，擬掛牌公司應以股改基準日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)值整體折股即由有限公司整體變更為股份公司。

　　改制過程需確保企業(yè)在股權結構、主營業(yè)務和資產(chǎn)等方面維持同一公司主體，將有限責任公司整體以組織形式變更的方式改制為股份有限公司，目前較為常用的方式為以有限責任公司凈資產(chǎn)折股整體變更為股份有限公司。有限公司改制需要根據(jù)《公司法》等法律規(guī)定，召開董事會、股東會，對公司凈資產(chǎn)進行審計、評估，并召開股份公司創(chuàng)立大會、董事會、監(jiān)事會，選舉公司董事、監(jiān)事及高級管理人員，并辦理工商變更登記，領取新的營業(yè)執(zhí)照。該階段所需時間在1個月到兩個月左右。

多方合作進行材料制作

　　在企業(yè)確定要掛牌新三板后，主辦券商、會計師、律師三方中介機構分別與申請掛牌企業(yè)達成新三板掛牌的合作意向，簽訂《保密協(xié)議》及中介機構服務合同后，進場對公司財務狀況、持續(xù)經(jīng)營能力、公司治理、歷史沿革、資產(chǎn)、業(yè)務資質(zhì)以及其他重要問題的合法合規(guī)事項進行盡職調(diào)查。

　　為就企業(yè)在新三板掛牌，主辦券商須制作公開轉(zhuǎn)讓說明書、主辦券商推薦報告，公司會計師須制作審計報告，公司律師須制作法律意見書等申請文件，該等申請文件系公司申請在新三板掛牌的必備文件。隨后召開股東大會，股東大會做出同意公司申請進入“全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進行公開轉(zhuǎn)讓”的決議，制訂會議記錄，并由會議的出席股東簽字。接著由主辦券商進行內(nèi)核，審議擬掛牌公司的書面?zhèn)浒肝募Q定是否向協(xié)會推薦掛牌，通過內(nèi)核后，證券公司出具“主辦券商推薦報告”，同意推薦擬申請掛牌公司進入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌并公開轉(zhuǎn)讓。

延期回復不得超過30個工作日

　　申請掛牌公開轉(zhuǎn)讓、股票發(fā)行的股份公司通過窗口向全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司提交掛牌申請材料。主辦券商項目小組遞交股票掛牌申請文件，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司對股票掛牌申請文件進行反饋，項目小組對反饋意見進行回復和解答，如需延期回復，應提交申請，但最長不得超過30個工作日。

　　申請材料和回復意見審查完畢后，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司出具同意或不同意掛牌或股票發(fā)行的審核意見，窗口將審查意見送達申請人及相關單位。直至全套掛牌申請文件最終封卷歸檔，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司出具“同意掛牌的審查意見”。自將掛牌申請文件遞交至窗口到取得證監(jiān)會掛牌核準文件，該階段主要取決于各中介機構前期工作的質(zhì)量以及公司本身的質(zhì)地，對于申請文件，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司通常會進行1-2次的反饋，總體審核時間在兩個月左右。

掛牌后應按照規(guī)定披露報告

　　掛牌上市審核通過后，掛牌公司向全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司申請公司證券簡稱及證券代碼，與深圳證券信息公司聯(lián)系在指定的公開網(wǎng)站上披露相關文件以及進行股份初始登記。依據(jù)《試點辦法》的要求，投資者持有的擬掛牌公司的股份應當托管在主辦券商處，初始登記的股份應托管在主辦券商處。推薦主辦券商取得協(xié)會備案確認函后，輔助擬掛牌公司在掛牌前與中國證券登記結算有限責任公司簽訂證券登記服務協(xié)議，辦理全部股份的集中登記。